OpenAI vừa ký kết một thỏa thuận lịch sử với Oracle, cam kết chi tới 300 tỷ USD trong vòng 5 năm để mở rộng năng lực tính toán đám mây. Đây được xem là một trong những hợp đồng điện toán đám mây lớn nhất từng được ký kết, dự kiến có hiệu lực từ năm 2027 và phản ánh rõ nét quy mô phát triển cũng như rủi ro tài chính ngày càng lớn của ngành trí tuệ nhân tạo.
Cam kết khổng lồ trong bối cảnh thiếu hụt năng lực xử lý
Theo Wall Street Journal, giá trị hợp đồng lên tới trung bình 60 tỷ USD mỗi năm – một con số gấp nhiều lần doanh thu hiện tại khoảng 10 tỷ USD mỗi năm của OpenAI. Startup này từng nói với các nhà đầu tư rằng họ không kỳ vọng có lãi trước năm 2029 và có thể lỗ tới 44 tỷ USD trước thời điểm đó.
Việc ký kết với Oracle nhấn mạnh nhu cầu khổng lồ về năng lượng để vận hành các hệ thống AI. Dự kiến OpenAI sẽ cần tới 4,5 gigawatt điện – tương đương sản lượng của hai đập thủy điện Hoover hoặc đủ cấp điện cho 4 triệu hộ gia đình – để phục vụ huấn luyện và triển khai các mô hình AI quy mô lớn.
CEO Oracle – bà Safra Catz – xác nhận nhu cầu chưa từng có tiền lệ trong mảng dịch vụ đám mây. Trong một báo cáo trước đó, Oracle đã úp mở về hợp đồng này khi công bố có một khách hàng lớn có thể đem lại hơn 30 tỷ USD doanh thu mỗi năm kể từ 2027.
Thỏa thuận được đưa ra trong bối cảnh OpenAI đối mặt với sự thiếu hụt tài nguyên tính toán, khiến họ buộc phải trì hoãn việc ra mắt các sản phẩm AI thế hệ mới. Đây cũng là một thách thức chung của toàn ngành, khi nhiều công ty công nghệ đang chạy đua xây dựng trung tâm dữ liệu và thu mua chip AI cao cấp.
Bước chuyển lớn trong chiến lược mở rộng năng lực xử lý
Để giải quyết giới hạn về hạ tầng, OpenAI đã từng hợp tác với Broadcom để phát triển chip tuỳ chỉnh, và bắt tay với SoftBank trong dự án Stargate – chương trình xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô lớn. Dù Stargate từng gặp nhiều trở ngại, công ty xem thỏa thuận với Oracle là một phần trong chiến lược tổng thể nhằm mở rộng quy mô hoạt động.
Từ trước đến nay, OpenAI phụ thuộc gần như hoàn toàn vào Microsoft để cung cấp năng lực điện toán. Tuy nhiên, trước nhu cầu ngày càng cao, họ đã xin phép mở rộng hợp tác với các nhà cung cấp khác. Việc chọn Oracle là đối tác lớn đánh dấu bước ngoặt quan trọng, cho thấy OpenAI đang tìm cách đa dạng hóa nguồn lực và không còn lệ thuộc hoàn toàn vào Microsoft.
Dù vậy, thỏa thuận này không thiếu rủi ro cho cả hai bên. OpenAI phải đánh cược vào tăng trưởng bùng nổ của ChatGPT và sự chấp nhận rộng rãi của thị trường, trong khi chi phí đầu tư đang vượt xa doanh thu thực tế. Ngoài ra, họ còn phải đối mặt với sự cạnh tranh về nhân tài, quy định pháp lý và các cuộc đàm phán nhạy cảm với chính Microsoft.
Về phía Oracle, rủi ro nằm ở việc đặt cược quá lớn vào một khách hàng duy nhất trong khi chính họ cũng đang gánh nặng tài chính. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Oracle hiện ở mức 427%, cao gấp nhiều lần so với mức 32,7% của Microsoft. Trong năm tài chính gần nhất, Oracle tạo ra 21,5 tỷ USD dòng tiền hoạt động nhưng đã chi tới 27,4 tỷ USD cho đầu tư hạ tầng. Ngược lại, Microsoft dư sức tài trợ các khoản đầu tư AI khi có dòng tiền lên tới 136 tỷ USD và chỉ chi 88 tỷ USD, cho thấy khả năng chịu đựng tài chính tốt hơn nhiều so với Oracle.