TSMC, gã khổng lồ sản xuất bán dẫn đến từ Đài Loan, đang trở thành tâm điểm chú ý tuyệt đối của ngành công nghiệp công nghệ toàn cầu, đặc biệt là đối với các nhà sản xuất chip không sở hữu nhà máy (fabless) đang chạy đua trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Tuy nhiên, hào quang này cũng đi kèm với những cái giá rất đắt. Nhu cầu thị trường đang trở nên quá “hung hăng” và dồn dập, khiến ông vua chip nhớ này rơi vào tình cảnh trớ trêu mà giới chuyên môn gọi là “nạn nhân của sự thành công”. Sự bùng nổ đơn hàng không chỉ mang lại doanh thu khủng mà còn kéo theo những hệ lụy nghiêm trọng về thiếu hụt nhân lực và áp lực chi phí đầu tư khổng lồ.
Áp lực chi phí đầu tư và bài toán thiếu hụt nhân lực
Trong những năm gần đây, TSMC đã làm nên điều kỳ diệu khi thâu tóm được một thị phần khổng lồ trên thị trường bán dẫn toàn cầu. Cơn sốt AI bùng nổ đã biến công ty này trở thành điểm đến duy nhất và tin cậy nhất cho những khách hàng lớn như Nvidia và AMD. Điều này không chỉ giúp TSMC tạo ra những dòng doanh thu khổng lồ mà còn đẩy tỷ lệ sử dụng quy trình sản xuất lên mức kịch trần. Các nút quy trình công nghệ tiên tiến như 5nm, 4nm và 3nm được báo cáo là đang rơi vào tình trạng thiếu hụt nguồn cung trầm trọng do không kịp sản xuất để trả hàng.
Dựa trên một báo cáo từ tờ Liberty Times của Đài Loan, vị thế “một mình một ngựa” hiện nay của TSMC đã buộc hãng phải đầu tư mạnh tay vào việc mở rộng năng lực sản xuất để đáp ứng nhu cầu. Tuy nhiên, động thái này đã mang lại những rắc rối lớn cho công ty, cụ thể là dưới dạng thiếu hụt nhân lực lao động và gánh nặng chi tiêu vốn. Các nhà cung ứng của TSMC đang tỏ ra lo ngại sâu sắc về chi phí ngày càng tăng liên quan đến việc mở rộng nhà máy. Họ đang phải phục vụ quá nhiều khách hàng cùng lúc, trong khi động lực thị trường hiện tại lại khiến việc tăng giá dịch vụ trở nên bất lợi và khó khăn.
Theo các báo cáo tài chính và dự báo thị trường, chi phí vốn (CapEx) của gã khổng lồ Đài Loan được cho là sẽ tăng vọt lên mức 50 tỷ USD vào năm 2026. Một phần lớn trong khoản gia tăng chi tiêu khổng lồ này được cho là dùng để mở rộng sang các nút quy trình mới hơn, hiện đại hơn như 2nm, cũng như đảm bảo nguồn cung ổn định cho các quy trình chủ đạo hiện tại như 4nm. Đây là một con số đầu tư kỷ lục, cho thấy áp lực tài chính mà vị trí dẫn đầu đang đặt lên vai TSMC là không hề nhỏ.
Thách thức từ đóng gói tiên tiến và thế độc quyền thị trường
Vấn đề của TSMC không chỉ dừng lại ở các nút quy trình sản xuất chip. Công nghệ đóng gói tiên tiến (advanced packaging) thực tế đang trở thành một trong những nút thắt cổ chai lớn nhất đối với hãng. Sự quan tâm ngày càng tăng nhanh chóng từ các khách hàng thuộc lĩnh vực điện toán hiệu năng cao (HPC) đang buộc công ty phải mở rộng năng lực đóng gói một cách quyết liệt. Thêm vào đó, sự cạnh tranh trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến cũng đang gia tăng đáng kể. Các đối thủ như Intel đang bắt đầu nhận được sự quan tâm đối với các sản phẩm như EMIB, chủ yếu là do những hạn chế về năng lực sản xuất của TSMC đang buộc khách hàng phải tìm kiếm các giải pháp thay thế.
Mặc dù hoạt động kinh doanh đang “bùng nổ” đối với TSMC, nhưng việc tồn tại trong một thị trường bị độc quyền lại vận hành theo một cách rất khác biệt trong lĩnh vực chip. Việc phục vụ tất cả mọi khách hàng một cách trọn vẹn là điều gần như không thể nếu không có sự đánh đổi. Đối với những khách hàng lớn như Nvidia, họ có rất ít lựa chọn để cân nhắc ngoài TSMC làm nguồn cung cấp chip. Lý do là bởi các đối thủ cạnh tranh như Intel Foundry và Samsung vẫn chưa quản lý để sản xuất ra các sản phẩm đủ sức cạnh tranh cho việc áp dụng bên ngoài.
Điều này có nghĩa là, ít nhất là trong thời điểm hiện tại, mọi áp lực của cả ngành công nghiệp AI toàn cầu đều đang đè nặng lên vai của gã khổng lồ chip Đài Loan. TSMC buộc phải chạy đua với thời gian, tiền bạc và nhân lực để duy trì vị thế của mình, đồng thời giải quyết bài toán hóc búa về cân bằng cung cầu trong một thị trường đầy biến động.